无线耳机概念26日盘中走势活跃,截至发稿,东方网力、漫步者、斯迪克等涨停,国光电器、圣邦股份涨幅超9%,惠威科技、碳元科技、共达电声等涨幅超7%。
消息面上,有报道称,苹果WWDC2020开发者大会即将在美国时间6月22日在线上举办,本次大会除了揭晓全新一代的iOS14操作系统以外,将会有数款硬件新品集中亮相,而其中以苹果首款带有自家LOGO的头戴式无线耳机AirPodsStudio最受外界关注。目前AirPodsStudio头戴式无线耳机已经在越南正式开始量产,具体的出货时间有望设定在今年的6月或7月。
另有分析称,随着苹果将于今年下半年推出新一代iPhone12系列机型,最新消息传出,手机包装盒内附赠的配件将有重大的变化调整。据悉,在2018年苹果推出iPhoneXs/XsMax、XR机型时,取消了上一代手机盒装附赠的Lightning对3.5mm耳机插孔转接器这项基本配件,用户需另外自行选购。
天风证券指出,新款2H20iPhone(iPhone12)可能将取消随机附赠有线耳机(EarPods)带动售价较低之AirPods2(第二代AirPods)需求。有三家供货商会显著受益于AirPods2在2H20出货强劲增长,包括:立讯精密、歌尔股份与燿华。
1.立讯精密为最大AirPods组装厂商,为AirPods出货成长之直接受益者。受益于AirPods2需求恢复与强劲AirPodsPro需求,我们认为立讯精密的AirPods事业增长可望击败市场预期。我们预测,立讯精密将在2–3Q20开始自越南出货AirPods,并可望藉由分散出货风险而与Apple有更紧密合作关系。
2.歌尔股份的AirPods2产线自2019年便开始实现获利,故2H20盈利将受益于AirPods2出货强劲增长与供货比重增长。该公司在2H20盈利可望显著受益于AirPods2出货强劲增长与供货比重自45%提升至50–55%。我们预测歌尔声学自2–3Q20开始出货AirPodsPro,当中约有一半将在越南制造。
3.受益于AirPods2与iPhone12供货比重增长。燿华在3Q20/2H20将有非常强劲的增长,预估3Q20营收将增长100%QOQ以上,4Q20则持续QoQ增长。受到库存去化影响,耀华在2Q20的AirPods2PCB供货比重显著衰退至约10%,然而我们预期自3Q20开始该公司供货比重将大幅增长至55–65%,故预期3Q20/2H20出货动能将显著转强。在iPhone方面,电池板比重将自iPhone11的10–15%显著增长至6.1吋iPhone12的50–55%,也有助于2H20营收与盈利。
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关键词: 头戴式耳机